一文迅速了解“北交所”上市规则，成都扶持政策超给力!
经历两个多月的筹备，北交所于11月15日在北京市西城区金融街金阳大厦正式开市。
为促进成都市中小企业在北京证券交易所上市做优做大做强，成都市地方金融监督管理局日前发布了《成都市关于支持企业北京证券交易所上市的若干扶持政策（征求意见稿）》（以下简称《扶持政策》），向社会公开征求意见。
《扶持政策》提到，成都拟对在北交所首发上市的企业，按实际募资净额（扣除发行费用）的1%给予最高不超过350万元奖励。
本文将对北交所发行上市条件及成都《扶持政策》进行详细解读，快来看看吧！
01、谁可以发
在全国股转系统连续挂牌
满12个月的创新层挂牌公司
注意：规则要求发行人在全国股转系统连续挂牌满12个月，而非在创新层连续挂牌满12月，也即计算是否满12个月时，可以合并计算基础层和创新层的累计挂牌时间。
那么基础层和创新层挂牌条件是什么呢？
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壹 新三板基础层挂牌条件
一、依法设立且存续满两年
二、业务明确，具有持续经营能力
公司业务应有持续的营运记录，营运记录应满足下列条件：
公司应在每一个会计期间内形成与同期业务相关的持续营运记录，不能仅存在偶发性交易或事项。
最近两个完整会计年度的营业收入累计不能低于1000万元；因研发周期较长导致营业收入少于1000万元，但最近一期末净资产不少于3000万元的除外。
报告期末股本不少于500万元。
报告期末每股净资产不低于1元/股。
三、公司治理机制健全，合法规范经营
四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合理
五、股权主办券商推荐并持续督导
六、全国股份转让系统公司要求的其他条件
贰 新三板创新层挂牌条件
一、发行条件
1.定向融资：累计融资金额1000万以上。
2.合格投资者：符合基础层投资者适当性条件的合格投资者50人以上。
3.净资产：最近一年期末净资产为正。
4.公司治理：公司治理健全、制度完善、设立董事会秘书
二、市值及财务指标（满足其一）
标准一（同时满足）：
最近两年净利润均1000万以上；
最近两年净资产收益率平均不低于8%；
股本总额2000万以上。
标准二（同时满足）：
最近两年营业收入平均不低于6000万元，持续增长，年均复合增长率50%以上；
股本总额2000万以上。
标准三：
最近有成交的60个做市或者集合竞价交易日的平均市值不低于6亿元，股本总额5000万元以上；采取做市交易方式的，做市商家数不少于6家。
02、需要符合什么条件
发行条件
1、具备健全且良好的组织机构
2、具有持续经营能力，财务状况良好
3、最近三年财务会计报告无虚假记载，被出具无保留意见审计报告
4、依法规范经营
5、不存在《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》规定的刑事犯罪、重大违法行为或证监会行政处罚
上市条件
1.市值和财务指标共设置四套标准，发行人申请公开发行并上市应当至少符合下列标准中的一项；
2.公众性等要求对发行股数和对象、股本总额、股东人数及公众持股比例、期末净资产做出限制；
3.相关主体不应有负面清单所列情形。
一、市值及财务指标
标准一（二选一）：市值+净利润+ROE
预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%；
预计市值不低于2亿元，最近一年净利润不低于 2500 万元且加权平均净资产收益率不低于 - 4 - 8%。
标准二（同时满足）：市值+营业收入+经营活动现金流
预计市值不低于 4 亿元；
最近两年营业收入平均不 低于 1 亿元；
最近一年营业收入增长率不低于 30%；
最近一年经营活动产生的现金流量净额为正。
标准三：市值+营业收入+研发强度
预计市值不低于 8 亿；
最近一年营业收入不低于 2 亿元；
最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%。
标准四：市值+研发投入
预计市值不低于 15 亿元；
最近两年研发投入合计不 低于 5000 万元。
*预计市值是指以发行人公开发行价格计算的股票市值
二、公众性等要求
发行股数和对象：
不少于100万股；
不少于100人。
股本总额：
发行后不少于3000万元。
股东人数及公众持股比例：
发行后，股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%。
期末净资产：
最近一年不低于5000万元。
三、负面清单
（一）主体不得存在的情形：
发行人、控股股东、实际控制人：
最近 36 个月内， 存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；
被列入失信被执行 人名单且情形尚未消除。
发行人、控股股东、实际控制人、董监高：
最近12个月内，受到中国证监会及其派出机构行政处罚，或因证券市场违法违规行为受到全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）、证券交易所等自 律监管机构公开谴责；
因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规 正被中国证监会及其派出机构立案调查，尚未有明确结论意见。
（二）
最近 36 个月内，未按照《证券法》和中国证监会的相关规定在每个会计年度结束之日起 4 个月内编制并披露年度报告，或者未在每个会计年度的上半年结束之日起 2 个月内编 制并披露中期报告；
（三）
中国证监会和本所规定的，对发行人经营稳定性、直 接面向市场独立持续经营的能力具有重大不利影响，或者存在 发行人利益受到损害等其他情形。
03、申报前注意事项
1.召开董事会、股东大会
2.办理自愿限售登记
3.提交内幕信息知情人报备文件
04、申报哪些文件
一、发行人
招股说明书、申请报告等
二、保荐人
发行保荐书、上市保荐书等
三、会计师
最近三年及一期的财务报告和审计报告等
四、律师
法律意见书、律师工作报告等
五、募集资金运用及其他文件
05、怎么审
一、审核流程
二、审核时限
北交所审核时限：
2个月，问询回复的时间不计算在内。
发行人及中介机构回复时限：
3个月。
不计入前述时限的情形：
中止审核、请示有权机关、落实上市委员会意见、暂缓审议、处理会后事项、实施现场检查、实施现场督导、要求进行专项核查，并要求发行人补充、修改申请文件等情形。
三、有效期
予以注册：
1年内有效，应在有效期内发行
审核不通过、不予注册：
6个月后可再申请
06、如何咨询沟通
一、沟通时点
申报前、申报后均可咨询沟通
二、沟通方式
邮件、电话、当面（含视频）等方式
三、静默期
首轮审核问询发出前，不得与审核人员接触，不得干扰审核工作
07、成都市《扶持政策（征求意见稿）》
为贯彻落实党中央国务院关于资本市场全面深化改革的重大决策部署，积极抢抓国家设立北京证券交易所（以下简称“北交所”）的重要机遇，深入实施“交子之星”经济证券化倍增行动计划，牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，加快推动我市“专精特新”中小企业通过在北交所上市做优做大做强，有效提高我市直接融资比重，助力经济高质量发展，成都市地方金融监督管理局日前发布了现提出以下政策，现向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为2021年11月28日。
挂牌上市奖励
（一）对首次在全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）挂牌进入基础层的企业给予20万元补助；对符合条件由基础层首次调整进入创新层的企业给予10万元补助；对首次挂牌进入创新层的企业给予30万元补助。〔责任单位：市科技局〕
（二）对在新三板连续挂牌满12个月的创新层挂牌企业，发行上市申请被北交所正式受理的，给予100万元奖励。〔责任单位：市金融监管局〕
（三）对在北交所首发上市的企业，按实际募资净额（扣除发行费用）的1%给予最高不超过350万元奖励。对新迁入我市的北交所上市公司，一次性给予350万元奖励。〔责任单位：市金融监管局〕
融资支持
（四）北交所上市公司通过配股、增发、发行公司债、可转债、中期票据、短期融资券、区域集优票据等进行再融资，按融资净额（扣除发行费用）的投入成都的5‰给予最高不超过50万元奖励；对开展并购交易的北交所上市公司，按实际交易额的5‰给予最高不超过50万元奖励。〔责任单位：市金融监管局〕
（五）支持种子期、初创期科技型企业争取天使投资企业投资，对获得天使投资机构天使投资的挂牌企业，按照实际获得天使投资额的10%给予最高100万元的经费资助。〔责任单位：市科技局〕
（六）创业投资管理企业对符合条件的新三板挂牌企业进行投资，按照实际到账投资额的1%给予创业投资管理企业奖励，每家创业投资管理企业的奖励最高500万元/年。〔责任单位：市科技局〕
（七）加大“蓉易贷”“科创贷”“壮大贷”“文创通”等政策性金融产品对符合条件的创新型中小企业及“专精特新”企业的支持，创造融资绿色通道，降低融资成本。〔责任单位：市金融监管局、市科技局、市经信局、市委宣传部，各区（市）县政府〕
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（八）对获得国家专精特新“小巨人”企业称号的企业，一次性给予20万元奖励，鼓励专精特新企业积极对接新三板、北交所挂牌上市。〔责任单位：市经信局〕
（九）支持天府（四川）联合股权交易中心设立“专精特新”专板，培育孵化登陆新三板和北交所。对首次在天府（四川）联合股权交易中心“专精特新”专板挂牌的企业，给予每户1万元奖励。〔责任单位：市金融监管局〕
（十）鼓励天府（四川）联合股权交易中心积极与北交所共建“北交所-区域性股权市场互联互通机制”，充分发挥四板市场塔基作用，率先按照北交所上市条件，先期孵化、培育、审查相关项目，推动更多优质中小企业在北交所上市。〔责任单位：市金融监管局、天府（四川）联合股权交易中心〕
（十一）构建市级部门、区（市）县联动的动态服务机制，精准扶持一批“专精特新”中小企业做强做优，精细化完善新三板挂牌和北交所拟上市企业后备资源库，定期梳理北交所上市公司、新三板挂牌企业问题和责任清单。〔责任单位：市金融监管局、市经信局，有关市级部门，各区（市）县政府〕
（十二）建立健全资源要素市场化配置机制，建立拟上市企业历史沿革等相关事项审查确认工作机制，高效率协调解决拟上市企业存在的历史沿革、土地、环保、税收、社保、公积金等问题；需市政府协调解决的事项，定期提交推进国家西部金融中心建设联席会议审议。〔责任单位：市金融监管局，有关市级部门，各区（市）县政府〕
（来源：成都天汇）
